電力設備新能 源指數一周表現:上周電力設備新能源指數總體下跌15.17%,表現弱于上證指數,維持優于大勢評級。

光伏:光伏從政策面、制造端、電站項目收益率多個維度看,處于利好疊加期,持續推薦。當前制約行業發展主要不利因素是限電問題,我們推薦非限電嚴重地區電站比例大的公司。推薦東方日升、曠達科技、中天科技、首航節能、杭鍋股份。

新能源電池:新能源車銷售快速放量,上游原材料價格持續上漲。我們繼續看好新能源汽車電池板塊。同時能源互聯網大時代將來臨,儲能地位將得到提高,電改相關配套文件出臺后,儲能補貼政策推出概率大,建議關注南都電源、圣陽股份。

風電:風電的限電問題較為嚴重,海上風電投資能否加速啟動是當前行業的看點,但能源局出臺政策保障可再生能源全額收購, 并提高可再生能源電價附加,一定程度上可點燃風電業主投資熱情。目前建議關注行業內基本面較好海上風塔龍頭天順風能和風機龍頭金風科技。

核電:核電新批項目、核電出口、?一路一帶?、內陸核電啟動預期等等利好仍在,從中長期看市場良好,我們認為核電板塊仍可重點關注。建議關注江蘇神通、中核科技。

配網:配網板塊中長期投資價值高,十三五期間規劃投資兩萬億, 地區電網陸續出臺配網建設規劃,我們認為未來投資將繼續大幅加碼。建議重點關注北京科銳、雙杰電氣、國電南瑞。電改明確了逐步放開售電業務,利好向綜合售電用電轉型的電力設備公司。建議重點關注中恒電氣、新聯電子、積成電子、四方股份、金智科技、炬華科技。

特高壓:年終發改委核準兩項特高壓直流工程,大氣污染、新能源消納、經濟增速下滑等現狀亟需特高壓實現能源轉型、帶動產業鏈。電改推進縮減電網利潤空間,國網將逐步過渡到輸電環節獲取利潤,提升資產規模計入成本獲取利潤是維持利潤規模有效途徑。我們認為特高壓建設已經進入建設高峰,十三五期間規模建設將成為常態。持續關注特高壓板塊,重點關注許繼電氣、特變電工、平高電氣、國電南瑞。 風險提示:(1)行業政策執行不到位;(2)公司業績風險。